腾讯入局VR硬件，对元宇宙行业意味着什么？

​最近VR行业内一件大新闻当属腾讯的举动了。在字节宣布收购Pico之后，腾讯也终于决定通过收购游戏手机厂商黑鲨来进军VR硬件，“迈出布局元宇宙关键一步”。

等一下，为什么是黑鲨？

【黑鲨是谁】

公开资料显示，黑鲨科技成立于2017年，创始人华为背景，由小米注资成立。这是一家主打游戏电竞的手机品牌，已经发布了9款游戏手机，

2020年1月20日，腾讯游戏曾与黑鲨宣布达成战略合作关系，并在2020年3月3日推出首款联名手机系列腾讯黑鲨游戏手机3。

看起来黑鲨背景显赫，兼具小米、华为、腾讯基因。具体出货量并没有可靠的权威数据。但是有资料显示，2020年全国游戏手机出货总量只有160万左右，目测黑鲨的出货量不会超过100万。

收购黑鲨，看上去确实有其合理性，因为本来就已经是战略合作伙伴，已经经过了磨合和了解，而且通常大家也会认为智能手机和VR硬件两个行业也多少有些关系。

但是，终究“隔行如隔山”。VR行业已经进入加速期，即使是VR行业的成熟团队都要打起十二分精神保证不掉队。改行入局，即使是向来擅长后发制人的腾讯，也难免让人替小马哥捏把汗。

凭借腾讯的行业地位和“消费能力”，如果真的想碰VR硬件，仅在大中华圈内，有国际市场上业已成名的HTC、小派，国内市场上也有老牌的大朋，新锐的NOLO。为什么腾讯匆匆选了黑鲨？

腾讯以如此别扭的姿势入局VR硬件，说明腾讯还处于“战略纠结”阶段，并没有真正下决心进军VR硬件。收购黑鲨，应该仅仅是投石问路。

01 腾讯的战略纠结

涉足硬件对腾讯来说绝对是个艰难的选择。

为什么这么难？这就要从腾讯的商业模式谈起。

有人说腾讯是个游戏公司。的确，看腾讯的报表，游戏业务持续超过收入总额的30%，是全球收入规模最大的游戏公司。

也有人说腾讯已经变成了投资公司，这好像也没错，根据腾讯的报表，投资收益占到了毛利的一半以上。

但是，变现模式和商业模式还不是一回事。腾讯从本质上说，还是一家“大社交”公司。注意这里有两个关键词，一个是社交。一个是大。社交平台有很多，但是能称得上大社交的，就寥寥无几。

什么样才算大社交呢？就是你的日常生活中几乎所有人，都可以在这个平台上联络到。腾讯作为中国境内首屈一指的大社交平台，通过极强的网络效应，把全中国几乎所有的网民牢牢的锁在了这个平台上，形成了看似深不见底的护城河。至于游戏和投资，不过是他们的变现手段。

读到这里，有些读者可能开始明白为什么腾讯不情愿碰硬件。

因为硬件和软件（或者说互联网）有个本质的区别，就是硬件不可能做到“赢者通吃”，而互联网业务是完全可以的，尤其是带有极强的社交属性的业务，比如腾讯的微信和Meta的Facebook。

因此，想象一下，如果腾讯在移动互联网时代拥有自己的手机公司，和小米、华为、OV、苹果打的天昏地暗，你能想象会发生什么事情吗？微信能被安装到中国所有的手机上吗？如果只有腾讯自家的手机上能装微信，微信还能成为大社交平台吗？

说到这里大家可能就都明白了：社交，尤其是大社交的商业模式，从本质上和硬件就是互斥的。

这就是腾讯为什么碰硬件碰的这么不情不愿的根本原因。

因为，腾讯高层内心无比清楚：一个软硬件相互独立的、开放的生态体系，对腾讯这样的“大社交”平台来说，才能确保自己的社交软件可以装到所有的硬件上去。QQ之于PC， 微信之于手机，元宇宙时代的腾讯社交软件（虽然我们还不知道它长什么样，叫什么， 但是腾讯最新版本的QQ据说已经开始支持Unreal 3D引擎）之于VR硬件，莫不如此。

那么，既然硬件业务和大社交战略天然互斥，为什么腾讯最终还是下场入局了呢？

02 帆船博弈与腾讯的危机感

大家听说过“帆船博弈”吗？

在一场帆船比赛中，两只帆船队伍来到了离终点线不远的关键时刻。这时候，风向突然转变了。处于第一名的队伍陷入了纠结之中：此时要不要调帆？如果风向变化会持续下去，调帆肯定能获胜；如果风向变化是暂时的，调帆就会输掉这场比赛。

船长凭借自己丰富的航海经验决定：调帆。结果人算不如天算，风向变化是瞬时的，很快又变了回去，最后输给了对手。

有人说，胜负存在概率，这不能怪船长。但是一位博弈论专家表示，在这种情况下，确实能够保证100%的冠军。

专家给出的方法是：当海上的风转向的时候，你就回头看竞争对手，他调帆你就调帆，他不调帆你就不调帆。不管调对还是调错，你都能保持领先的地位。

核心的结论就是：在一个瞬息万变的环境中，当你处于明显领先的位置，而背后有一个强大的对手紧追不舍。在这种情况下，你决策的依据首先应该是追赶者的策略，而不是充满不确定性的外部环境的变化。

回到腾讯，当这场“元宇宙”的风口来袭时，腾讯背后最危险的追赶者是谁？就不点名了。

从移动互联网时代跨越到元宇宙时代，前有变局，后有追兵，腾讯有多少胜算继续成为元宇宙时代的“大社交”平台呢？万一做不到，腾讯帝国的江山靠什么支撑下去？

有人可能会说：靠游戏和投资呀。

的确，腾讯已经是全世界游戏收入规模最大的公司。对几乎任何其他一家公司来说，做到世界第一大游戏公司，笑都要笑醒了，但是如果仅仅是一家游戏公司，对腾讯来说就是一场灾难。

索尼的游戏收入规模略低于腾讯，但是差别不大（2020年都是240亿美金左右），但是腾讯的市值是索尼的近六倍（图片和数据来源：《全球十大游戏公司市值盘点：腾讯只能排第二，第一是这家？》）。

 

所以，光靠游戏，根本不可能支撑腾讯帝国万亿的市值。

那么投资呢？作为一家投资公司而言，腾讯已经是全球已上市的投资公司中市值排第二的巨头，仅此于股神巴菲特的伯克希尔.哈撒韦投资帝国。做投资做到这个份上，任何一家投资公司也该笑醒了。但是对腾讯来说，如果只是一家投资公司，同样是一场灾难。

好巧，第三名Prosus刚好就是腾讯的第一大股东，我们用它做个案例分析一下。

Prosus持有腾讯31%的股份，光腾讯的股份价值就有1.3万亿，但是这家公司自己的市值还不到1万亿，相当于打了七五折。而Prosus的母公司Naspers也是上市公司，它的市值则只有五千亿。这么算下来，如果你买Naspers的公司股票，就相当于间接4折买了腾讯。这该怎么理解呢？

究其原因，游戏公司和投资公司虽然听上去离钱最近，但是在上市公司行列中，是估值相对较低的两大板块。因为这两个行业偶然性较大，过去的成功在未来是否能够复制存在很大的不确定性。

所以，元宇宙大社交这一战，腾讯是万万输不得的。一旦落败，后果非常严重：流量一丢，低成本的游戏分发渠道没了，投资时的战略协同效应没了，更不用说腾讯近年来强力打造的广告业务更将成为无本之木。业绩和股价将马上面临戴维斯双杀，市值会直接被打到零头。可怕吧？

所以，在前路完全看不清楚的情况下，腾讯唯一正确的选择看起来只能是：践行帆船博弈理论， 模仿追赶者，赶紧入局VR硬件，有效地覆盖相关的风险敞口，确保在元宇宙时代立于不败之地。

但是，怎样才是正确的入水姿势？

03 为什么是黑鲨？

黑鲨虽然背景显赫，但显然不算是一家成功的公司。靠这样一家不大起眼的手机公司入局VR领域，能帮腾讯“打开”元宇宙大门吗？

结论是：看上去让人很难放心。

VR硬件行业目前还处于发展的早期，上游产业链整体能力孱弱，标准化和模块化更谈不上，整机VR厂商必须要做大量高水平的技术开发，其产品才能在市场上占有一席之地。

这个阶段对以研发见长的整机企业来说，堪称建功立业、跑马圈地的黄金时代。 比如，在国内无比低调VR头显企业小派科技在国际高端头显市场上竟然能持续占据头牌地位，靠的就是一直雄踞天梯图顶端的性能指标。虽然单价过万，就是有人买单。

而对研发能力较弱、更擅长资源整合和模式创新的国产手机厂商来说，在这个阶段进入VR行业，必将步履为艰。

为什么我断言国产手机厂商缺少研发能力呢？答案很简单：不需要呀。

智能手机早就已经是一个非常成熟的产业链，上游的零部件供应体系能力强大而且已经完全的标准化和模块化。作为智能手机终端厂商，实在不需要在原创性的研发层面有特别的能力，更多是需要品牌营销和渠道管理能力。

所以说，在非常成熟的智能手机产业链成长起来的手机公司，从研发能力的角度来看，无疑是“温室里的花朵”。无论是在VR相关领域的存量技术积累，还是增量技术的开发能力，都难以让人放心。手机厂商在短时间内想跨行业壁垒、在技术门槛非常高的VR头显行业推出有足够竞争力的产品，可能性是非常小的。

04 腾讯入局VR正确的姿势：进攻 vs 防守

表面上看，腾讯的VR硬件战略终于开始启动。但是仔细一看，启动的姿势有点别扭，好像做这一切只是为了给市场一个交代，或者是给自己一点心理安慰：好歹我已经在布局VR硬件了。

那正确的姿势应该是怎样的呢？

一句话：防守要认真，进攻要主动。

前边说过，腾讯的终极目标是保证元宇宙时代软硬件市场的开放性，腾讯作为软件公司下场做硬件，只能是一个阻击和防守的策略，防止别家一家独大造成一个不开放的局面，而这种局面对腾讯来说是不可容忍的。

但是，腾讯防守的姿态一定要做到位，才能真正发挥其效果。纵然内心无比纠结，既然在战略上决定要做的动作，执行过程中就不能打折扣，才能真正起到覆盖风险敞口的作用。

而更重要的是，不能忽略主动进攻的策略。

在充满不确定性的泥沼和迷雾中，凭借自己强大的能力和资源，铺设出一条最适合自己的坦途，让后来者不得不跟着走到这条道路上来。这种攻防兼备的策略，才是腾讯更让人放心的选择。

因此，从腾讯的角度看，在按照“帆船博弈”的思路去阻击和防守的策略之外，应该同步采用的进取型的策略应该是：

动员和联合全球范围内主要内容厂家，和新兴VR头显厂商合作，高强度投入尽快出产优质VR内容，推动开放性的内容生态和硬件标准，制衡Meta（或字节）通过控制内容控制硬件的可能性。这才是元宇宙时代腾讯再塑辉煌，代表中国互联网企业走向世界的正确姿势。

搁笔之际，看到了Meta的VR业务在美国遇反垄断诉讼的新闻，着眼点就是其通过买断优质头部内容试图软硬件捆绑同步垄断VR市场的企图。我也在上一篇文章中提到了这种可能性，只不过没想到暴风雨来的如此之快。

虽然看到这个新闻之后，多多少少替Pony哥小小松了一口气。但是，历史上看，来自监管的反垄断措施通常有其滞后性，对市场格局的影响通常也有限。针对微软的反垄断打的天昏地暗，最终依然挽救不了Netscape。

靠天靠地不如靠自己，腾讯还是要把命运牢牢地抓在自己手里。腾讯有这个能力的。

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